银行理财产品收益也会“波动”？马上带你了解清楚！

　　什么我购买的银行理财产品收益比以往低了这么多，有段时间收益还是负的？这怎么可能嘛！”今年以来，各家银行涉及理财产品的消费者投诉层出不穷。多位投资者称，理财产品显示的以往收益率尚佳，可实际上的收益率却不尽人意，他们纷纷表示疑惑“银行怎么可能亏钱？”“标注的5个点收益，到手却是1个点？”“对于是否保收益，银行为什么不能给出确切的回复？”相信不少持有银行理财产品的消费者都有如此疑问，本文将带您一一了解清楚。
　　“刚性兑付”时代不再
　　从今年开始，资管新规正式落地，银行理财产品迈入净值化时代，受到股市持续回调的影响，今年以来理财产品的净值表现出下滑趋势。据普益标准发布，截至2022年5月1日，全国银行理财市场精选50款现金管理产品七日年化收益率和精选50款中低风险六个月、一年投资周期产品收益率自1月份以来均呈现下行趋势。
　　据了解，自资管新规发布以来，理财产品净值化转型的步伐在不断加快，目前保本保息的理财产品已不复存在，即打破了传统的“刚性兑付”。那么净值化运作是什么意思呢？记者采访了民生银行武汉分行工作人员，据其介绍：“净值型理财产品意味着市场的波动反映在每日的净值变化上，产品的净值变化决定投资收益。今年是资管新规全面执行的第一年，也是所有产品全面采用市值法估值（除现金管理）的第一年。在打破刚性兑付的大背景下，银行理财净值也会随市场波动而波动，净值曲线不再可能单向右上方直线上涨了。银行理财和公募基金一样，是净值可涨可跌、甚至可能亏本的资产管理产品。”
　　2019年至2021年资管新规过渡期最后三年的市场环境，对于银行理财产品来说是较为友好的，股票和债券市场都走出一轮时间较长的牛市，所以之前甚少发生理财破净，理财产品亏本的情况非常少。今年以来，受全球经济形势影响和股票市场震荡，部分银行理财产品收益不及预期，甚至出现亏损，这均是市场的正常现象。投资者需要转变“银行产品均可保本保收益”的观念，在购买理财产品前，需仔细阅读产品详情介绍，并根据自身风险承受能力购买产品。今后的资产管理将转变为“卖者尽责，买者自负”，包括银行在内的资产管理机构需要做好投资者教育和金融知识宣教，为投资者建立合理的投资预期；而投资者要正确看待风险与收益的关系，理解市场波动将带来风险，认识到出现收益不及预期甚至亏损是正常现象。
　　金融机构不能承诺保本保收益
　　“银行的存款产品和理财产品是两种不同的概念。存款产品的风险小、回报小，理财产品回报高，但相对应的风险也高。投资者应根据自身需求、风险承担能力和实际情况，在认真透彻了解所选产品后再行决定投资。”民生银行武汉分行工作人员面对采访时说道，“任何产品都存在一定的风险，短期的市场表现不代表长期趋势。投资者应理性看待市场波动，分散、科学地配置金融资产。”
　　2021年6月，银保监会出台的《理财公司理财产品销售管理暂行办法》正式实施，明确禁止“出具、宣传理财产品预期收益率”。“银行是禁止对客户承诺保本保收益的，如果您遇上有保证本金和高收益率的投资机构，那反而是要保持高度警惕，一定要擦亮眼睛谨防金融诈骗。”民生银行武汉分行工作人员再三提示。
　　据了解，民生银行武汉分行积极承担社会责任，组织辖内机构持续、定期开展金融知识宣教活动，致力于帮助投资者提高金融知识水平，提升金融素养。该行深入街道、社区、校园、企业、乡村，针对非法集资、电信诈骗、投资理财选择和金融资产配置等内容多层次、有针对地进行风险提示，普及金融知识，积极引导老年群体“不乱投”，年轻群体“不乱贷”，帮助市民了解最新经济金融形势，理解透彻金融政策，从而理性消费、合理投资。
　　“虽然资管新规开启了银行理财产品净值化新阶段，但是银行理财的稳健经营风格和风险管控能力不会因此发生实质的变化，主力产品定位仍是以绝对收益为目标。在拉长投资周期及分散投资的原则下，从长远看还是应该要对银行理财产品保持信心。”民生银行武汉分行工作人员表示。
　　文：励德亮
　　【编辑：卢士昌】