武钢股份修改定增方案 目标资产评估增值73%

（长江商报）昨日，武钢股份(600005.SH)公布修订版定增预案，拟募集150亿元，收购控股股东武钢集团矿业资源板块相关资产。公开拟购买资产的评估结果显示，目标资产评估增值73%。非公开发行涉及的目标资产已获得国务院国资委的评估备案。

　　目标资产评估增值73%

　　根据修订版预案，武钢股份拟募集不超过150亿元资金，扣除手续费后将全部用于收购控股股东武钢集团矿业资源板块相关资产。包括武钢集团矿业有限责任公司100%股权、武钢国际资源开发投资有限公司100%股权、武钢巴西冶金投资有限公司90%股权和武钢(澳洲)有限公司100%股权。

　　经北京中企华资产评估有限责任公司评估，以2012年9月30日为基准日，合计评估值比账面净资产增值73.27%。武钢矿业评估值为79.75亿，增值率77.38%;武钢国际资源评估值为38.25亿，增值率90.64%;武钢巴西冶金评估值为14.24亿，增值率9.46%;武钢(澳洲)有限评估值为14.59亿，增值率124.10%。合计估值溢价62.34亿元。

　　据了解，早在去年11月27日公布预案的前4天，武钢股份与控股股东武钢集团签订股份认购协议，武钢集团以现金认购不低于本次发行股票数量的10%，并承诺本次发行完成后武钢集团控制股权比例不低于55%。

　　本报记者致电武钢股份董秘办，电话一直无人接听。昨日，武钢股份股价收于2.94元/股，上涨2.44%，较上次发布增发方案上涨了20%。

　　延伸供应链和价值链?

　　中国钢铁工业协会常务副会长朱继民表示：“相对于去年，今年钢铁行业的经营形势会有所改善，但难以根本转好。”

　　武钢股份公告表示，通过本次收购，公司产业链延伸至上游，有助于公司降低生产成本，提高抵御钢铁行业系统风险能力;同时使公司的供应链体系和价值链体系进一步延伸，提高经营一体化程度。公司矿石原料自给率将逐步提高，未来将可能实现完全自给。

　　业内人士认为，武钢股份主动寻求进一步向上延伸产业链，是应对当前钢铁行业严峻形势的重要举措。

　　不过，产业经济学家白益民表示，“武钢此举不一定要做好独立自主的产业链，或许想从炼钢等下游低端产品市场退出，更多做矿产开发、投资与贸易。”在他看来，开拓高精尖产品市场或者矿产资源投资贸易将是大钢企未来发展的必然趋势。

　　兰格钢铁分析师张琳表示认同，武钢的战略意识超前、步伐稳健，风险控制得比较好，“这些矿业资产注入武钢股份后，对其盈利是很好的补充，股东也将受益。”

　　■延伸阅读

　　降低关联交易

　　早在2010年12月23日，武钢集团承诺：“在5年内将成熟的其他钢铁主业相关业务通过适当方式注入武钢股份。”

　　然而，此后武钢股份鲜有大动作，引发一些投资者对武钢股份没有进行资产注入、并对持续高企的关联交易感到不满。

　　据了解，早在2011年的股东大会上，因武钢集团需对《关于2012年日常关联交易的议案》回避表决，公众股东以65%的反对票比例将其否决。有机构股东表示是为了敦促公司尽快出台注入海外矿业资产等措施，扭转公司股价低迷表现。

　　去年11月27日，武钢股份发布非公开发行A股股票预案公告时，不少市场人士对其目的为购买武钢集团资产形成一致预期。张琳表示，武钢集团发布的相关数据比较真实可信，其海外收购的矿石资源获得收益不错，投资者希望这些优质资源被纳入武钢股份整体上市，实属情理之中。

　　武钢股份表示，“此次矿业资源整合上市，是武钢集团持续履行承诺，原有关联交易数量将随着矿业资产的进入而降低。”本报记者 陈智富

责编：DH